为满足量化客户模型模拟测试、量化大赛、投资者教育以及未来各种模拟业务的需要，建设了高精度仿真交易系统。设计实施了新型分离式架构，其中交易管理系统采用成熟集中交易系统的缩小版，模拟交易接入采用生产上成熟的渠道接入系统，新研发的仿真撮合及结算系统遵循沪深证交所及中登公司数据交换标准协议,并以价格优先、时间优先等规则基于实时行情和盘口档位进行高精度撮合，分布式并行架构，单节点撮合能力万笔/秒以上。

　　关键词 ：仿真交易 ，模拟撮合，量化测试，量化大赛，模拟炒股，投资者教育，投顾考核

　　随着国内金融市场与国际市场的逐步接轨和移动网络技术的快速地发展，以金融科学技术创新促进证券金融机构的服务品质，增强市场竞争力，是证券公司信息技术领域的持续追求。

　　证券公司业务部门（如：经纪业务、网金、PB，以及自营、资管等）在量化模型测试验证、量化大赛、模拟炒股、投顾推荐组合动态跟踪等等场景下，经常需要仿真度较高的模拟交易环境。以前的做法通常是依据自己业务特点和需求，使用第三方或自建的模拟炒股交易系统，这些模拟系统一般会用一体化结构，内含了前端渠道接入、交易账户管理、订单管理、模拟成交撮合、模拟结算、日终账户级清算等多种功能，其优点是IT部署和维护简单，更适合初级的模拟炒股应用。

　　近几年随市场业务品种越来越丰富，券商的特色产品和服务日益彰显，相应的渠道类IT系统如移动证券、网上交易等系统其内含的功能和服务产品也常常代表了业务核心竞争力，慢慢的变多的券商投入大量资源自主研发APP，以期达到富有特色的客户体验效果。不过，由于前述一体化模拟炒股系统的渠道子系统是专门定制的模拟炒股系统页面，其功能最简单粗糙，内容上难以嵌入券商真实的产品和服务信息，也没办法做到与券商的实际业务系统的操作体验相一致。这样的操作界面给客户和准客户做模拟操作使用，很难让客户了解券商本想大力推广的重要服务产品，自然会大大影响准客户的转化率。同时，原有的一体化模拟交易系统在业务实现方面存在大量的重复开发，技术上也因架构陈旧，逐渐显现出新业务和产品增加困难、扩展性差、负载能力差等弊端，更难以基于此开展量化服务。

　　国信证券建设的新一代仿真交易系统采用新型分离式架构，其中交易管理系统为重新部署的一套成熟集中交易系统的缩小版（即新部署一套服务内容适当精简、硬件资源紧凑的交易系统，涵盖仿真业务所需的交易品种），模拟交易接入采用生产应用中成熟的渠道接入系统，其接口可以和交易管理系统无缝对接。单独开发的仿真撮合及结算系统遵循沪深证交所及中登公司数据交换标准协议,并以价格优先、时间优先等规则基于实时行情和盘口档位进行高精度撮合。这种架构最大程度复用生产环境稳定可靠的软件系统资源，减少重复开发，相关系统通过网关通信地址的切换即可在模拟系统和生产交易环境间相互转换，便于纳入统一监控平台做管控，降低了系统部署和运维的复杂度。新一代仿真交易系统基于分布式和并行计算技术，单节点撮合能力万笔/秒以上。

　　目前常见的第三方模拟交易产品都会存在的问题是业务品种支持不够全面，从实际测试体验看撮合和结算不够精细。同时，由于模拟系统通常独立于证券公司现在存在的交易系统，支持的业务品种无法复用交易系统的成果，模拟系统用户转化到实盘交易客户的通道不顺畅，使用者真实的体验差。

　　当前常见的模拟交易系统和实盘交易系统往往是完全不同的两套体系（如图1所示），其中模拟交易系统（见图1右半部分）一般会用模拟交易前端和一体化模拟交易后台服务的架构，较为注重模拟交易前端设计，但后台撮合与结算服务通常达不到高精度、高性能的要求。采用这种技术方案虽然因为系统独立，与其它系统交互较少，便于部署和管理，但却存在如下一系列问题：

　　■ 与证券公司重金打造的已有前端服务渠道、交易系统通常不相关，接口不兼容，不便于进行对接，无法复用成熟的业务软件资源；

　　■ 仅支持有限的业务品种，新品种的开发需要前端渠道、交易管理和撮合结算等多个环节同步进行，业务扩展成本较高；

　　■ 通常使用见单成交的撮合策略，撮合、清算的精细程度较低，量化应用中难以控制交易滑点、实用性较差，只能应对普通股民的模拟炒股需求；

　　■ 撮合精度越高对后台计算性能要求越高，而一体化紧耦合后台系统的性能扩展较困难，难以服务于并发交易量大的服务场景。

　　为此，有必要设计一种更合适的方案，通过行之有效的技术方法整合并复用已有交易前端和交易系统等软件资源，集中化支持多项业务品种的模拟，使模拟交易更贴近线. 新一代仿真交易系统架构和流程

　　新一代仿真交易系统模块设计中考虑到国信证券已有成熟的交易渠道前端和交易系统，只需要新投入一套仿真交易撮合结算系统，与缩小版交易系统使用标准接口规范进行对接即可，新的架构如图2所示：

　　其中红框部分的仿真交易系统模拟交易所和登记公司，专门处理交易撮合和结算等业务，系统最大限度复用原有稳定可靠的生产环境交易前端、网关和交易系统等软件资源。缩小版交易系统与交易前端渠道系统之间、以及与仿真交易系统之间的接口均不需要更改。

　　前端渠道系统接收的模拟交易委托，通过统一接口进入缩小版交易系统，经交易处理后报盘至仿真交易系统，撮合后的成交信息按原路返回交易系统来进行成交处理。交易结束后仿真交易系统模仿登记公司生成日终结算文件，交由缩小版交易系统来进行账户级清算。

　　■ 撮合中心：撮合服务考虑价量及盘口流动性进行高精度撮合，交易委托与回报使用交易所的标准数据通讯协议；

　　■ 基础数据：直接通过接口对接的方式复用已有财经基础信息，包括证券基础信息、盘前信息、分红派息信息、交易日历信息、证券费率信息等；

　　■ 持仓流水：计算并存储每日结算后的持仓信息，数据内容为每交易日一份，持续流转存储；

　　■ 撮合数据：撮合数据库存储的信息包括原始下单委托信息以及每一条回报信息内容。

　　国信TradeStation是国信证券和美国TradeStation公司合作打造的面向客户的量化交易买卖平台，涵盖股票、融资融券、股指期货、商品期货和期权等交易，内置快捷的下单工具、完备的策略回测和自动化交易功能。该平台也是国信证券推动证券经纪业务转型，实施“互联网+”战略的重要切入点。

　　为增强平台准客户的使用者真实的体验、提供更好的量化模拟服务，便于进行投资者教育和举办交易模拟竞赛，国信证券基于以上仿真交易系统，在渠道交易前端直接增加“登录仿真”的入口，让客户在模拟环境和真实交易环境间可快速进行切换，模拟环境实现了最大限度上与实盘环境保持界面风格和使用者真实的体验的一致性。

　　模拟服务实现了包括股票、基金、债券在内的众多交易品种一站式完整模拟覆盖，有效的支撑了国信证券Tradestation量化模拟服务和投资者教育。

　　采用新技术方案建设的仿真交易系统，使用了交易所和登记结算公司标准协议，充分的利用实时真实行情提供高精度模拟撮合服务和标准结算服务，有效兼容了现有集中交易系统和交易前端系统，便于统一化管理和未来业务扩展。

　　系统实现了运维统一、交易规则统一、质量统一，具有高可用、可扩展、兼容性强、资源共享等特性。未来还可服务于自营/资管的量化策略验证、网金部的模拟大赛、经纪业务体系各项业务的投资者教育、投顾的评价考核等更多应用。